Fonds-Report

In der vergangenen Handelswoche ist das beherrschende Thema der Vorwochen, die prekäre Finanzlage einiger EU-Mitglieder, allen voran die Griechenlands, in den Hintergrund getreten. Stattdessen bewegten zum einen Unternehmenszahlen die Märkte, die allerdings gemischt ausfielen. Während in den USA die Berichte überwiegend positiv aufgenommen wurden – nach Berechnungen von Reuters haben von den 422 im S&P-500-Index vertretenen Unternehmen, die bislang ihre Zahlen vorgelegt haben, 72 Prozent die Analystenerwartungen übertroffen –, enttäuschte in Deutschland vor allem Daimler mit einem Milliardenverlust und der Streichung der Dividende. Allerdings wiesen einige Beobachter darauf hin, dass die Tatsache, dass sich die deutschen Aktienmärkte trotz der Negativnachricht stabil zeigten, ein ermutigendes Zeichen wäre. Zu Ende der Handelswoche avancierte dann die Entscheidung der US-Notenbank (Fed), den Diskontsatz von 0,50 Prozent auf 0,75 Prozent zu erhöhen, zum Top-Thema an den internationalen Börsen. Viele Marktteilnehmer betrachteten dies als ersten Schritt zu einer Wende in der Geldpolitik der Fed. Die Börsen litten zeitweise deutlich unter der Mitteilung, bevor sich am Freitag im Handelsverlauf wieder eine überwiegend positive Stimmung verfestigen konnte. Gedämpft wurden die Zinsängste dabei auch von der Teuerungsrate in den USA im Januar, die unter den Erwartungen der Experten lag. Auf Wochensicht stieg der Deutsche Aktienindex (Dax) um 4,0 Prozent auf 5.722,05 Punkte. Im gleichen Zeitraum kam in New York der Dow-Jones-Index um 3,0 Prozent auf  10.402,35 Zähler voran. Der marktbreitere S&P-500-Index legte um 3,1 Prozent auf 1.109,17 Punkte. Erhebliche Auswirkungen hatte die Fed-Mitteilung auf den Kurs des Euro zum Dollar, der auf den tiefsten Stand seit neun Monaten sank. Auch in dieser Woche dürfte die Zinspolitik der Fed Thema Nummer eins an den Börsen bleiben. Experten erwarten sich dabei von der Anhörung von Fed-Chef Ben Bernanke vor dem Ausschuss für Finanzdienstleistungen des US-Repräsentantenhauses Signale über das weitere Vorgehen. Sollte Bernanke hierbei bestätigen, dass die Fed eine Zinswende eingeläutet hat, so sagen Experten deutliche Kurseinbrüche an den internationalen Aktienbörsen voraus. Vor diesem Hintergrund sehen Analysten auch die zahlreichen anstehenden Unternehmenszahlen in den Hintergrund treten. Dies, obwohl allein zehn Dax-Unternehmen in den kommenden Tagen ihre Zahlen für 2009 vorlegen werden. Zudem stehen in Deutschland der ifo-Geschäftsklimaindex sowie der GfK-Konsumklimaindex auf der Agenda. In den USA erwarten die Anleger die Auftragseingänge für langlebige Wirtschaftsgüter, das vom Forschungsinstitut Conference Board ermittelte Verbrauchervertrauen und der Einkaufsmanagerindex der Region Chicago.

Union Investment meldet Gewinnzuwachs von 43 Prozent
Bereits vorgelegt hat ihre Geschäftszahlen für 2009 Union Investment, und die fielen aus Sicht der Fondsgesellschaft sehr erfreulich aus. Im Vergleich zu 2008 stieg der Gewinn vor Steuern um 43 Prozent auf 204 Millionen Euro. Zudem konnte der Fondsanbieter die Assets under management um 15 Prozent von 144 auf 166 Milliarden Euro steigern. Der Nettoabsatz von 10,7 Milliarden Euro bedeutete nach Angaben von Union Investment, dass 2009 gut zwei Drittel des branchenweiten Neugeschäfts der in Deutschland gemanagten Assets auf das Konto des Fondsanbieters ging. Im Jahr 2008 hatte die Fondsgesellschaft ein Minus von 6,8 Milliarden Euro verzeichnen müssen. „Für Union Investment war 2009 ein sehr erfolgreiches Jahr. Das gilt für jeden unserer Geschäftsbereiche“, kommentierte Rüdiger Ginsberg, Vorstandsvorsitzender der Union Asset Management Holding AG, die Zahlen. Zum Absatzplus trugen vor allem Spezialfonds bei, aber auch Publikumsfonds für Privatanleger legten deutlich zu. In diese flossen mehr als 1,9 Milliarden Euro, der Nettozufluss in Aktienfonds betrug 1,3 Milliarden Euro.

AXA Immoselect verlängert Rücknahme-Aussetzung    
Der Fondsanbieter Axa Investment Managers (AIM) hat mitgeteilt, die Rücknahme von Anteilsscheinen des offenen Immobilienfonds AXA Immoselect (ISIN: DE0009846451) für weitere neun Monate auszusetzen. Damit wurden auch nach Ablauf der ersten, dreimonatigen Phase der Rücknahmeaussetzung am 17. Februar keine Verkaufsaufträge ausgeführt, hieß es. Als Grund nannte Achim Gräfen, Geschäftsführer von AXA Investment Managers Deutschland GmbH und Fondsmanager des AXA Immoselect, „die unzureichende Liquidität zur Bedienung der zu erwartenden Anteilscheinrückgaben". Bereits im vergangenen Jahr hatte AIM keine Anteilsscheine mehr zurückgenommen, den Fonds dann aber zwischenzeitlich für drei Monate geöffnet, bis die Fondsgesellschaft die Rücknahme im November 2009 erneut aussetzte. Derzeit nehmen sechs offene Immobilienfonds keine Anteile zurück, neben Axa Immoselect Degi International, Degi Europa, TMW Immobilien Weltfonds, Morgan Stanley P2 Value und Kanam-US-Grundinvest.

Neuer Lombard-Odier-Fonds setzt auf Alterung der Gesellschaft
Der demographische Wandel, die Alterung der Gesellschaft, ist seit mehreren Jahren ein wichtiges politisches Thema. Mit einem neuen Fonds will Lombard Odier den Anlegern die Möglichkeit geben, von dieser gesellschaftlichen Entwicklung zu profitieren. Dabei setzt die Fondsgesellschaft darauf, dass die höhere Lebenserwartung und der Rückgang der Fruchtbarkeitsrate vor allem in Unternehmen aus der Gesundheitsbranche positive wirtschaftliche Folgen haben werden. Für den neuen Fonds Golden Age (ISIN: LU0161986921) haben die Fondsmanager daher aus einem Anlageuniversum von rund 300 Titeln, das aufgrund demografischer, politischer, regulatorischer, ökonomischer und medizinischer Faktoren definiert wurde, ein Portfolio von 35 bis 60 Positionen zusammengestellt, das nach Einschätzung des Managements Titel enthält, die am stärksten an den Folgen des demographischen Wandels partizipieren sollten. Grundlage der Auswahl waren Kenntnisse, die durch die Teilnahme an medizinischen Kongressen zur Alterung der Bevölkerung erworben wurden, so Lombard Odier. Zudem werde das Fondsmanagement von einem sechsköpfigen wissenschaftlichen Beirat beraten, der aus Spezialisten, die sich mit der Medizintechnik, der Forschung und der Behandlung altersbedingter Krankheiten beschäftigen, besteht.

Änderungen im Kursblatt
In der vergangenen Woche gab es folgende Änderungen bei den an der Börse München notierten Fonds:

Eingestellt wurde die Notierung folgender Fonds:
–    COMINVEST ZUKUNFT 1 WS (ISIN: DE0009786939)
–    MEAG GLOBALWACHSTUM DF (ISIN: DE0009782771)
–    W U.M EXKLUSIV OP (ISIN: DE0005117550).

Der nächste Fonds Report erscheint am Montag, 1. März 2010